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投资周记(18)

"英国脱欧"对国际金融市场造成的影响刚刚开始,"南海仲裁"的闹剧刚刚结束,法国又发生了"尼斯"恐怖袭击,土耳其还冒出了一场时间不到六个小时的"政变惊魂"。所有的偶然都源于一个根本问题:全球的经济都进入了艰难的滞长期。可以预见,伴随着最大增长引擎中国经济增长率的放缓,美国勉弹支撑一股独大的全球格局,将会有更多的地缘政治纠纷和成为常态的全球金融动荡。
    这与投资A股有关系吗?当然有!如果深度思考,你就会发现:未来三年甚至更长的时间,全球货币宽松会持续,风险偏好会下降,黄金将会成为最现实的避险标的。留出仓位,耐心等待黄金股每一次的调整机会!
    回到国内经济。半年的统计数据显示,货币增速指标M1从2O15年10月开始一直高速增长到现在的24.6%,而M2总体平稳(同比增长一直都在11.8%左右),说明了M1和M2的增速差距仍在不断扩大。问题主要出在民间投资增速下滑(上半年创下了近十五年的新低2.8%),新兴产业民企,融资难、融资贵,从传统产业溢出的民企资本又缺乏有效的投资渠道,不愿投、不敢投!
    企业的钱在银行理财环节空转,个人的钱都去买房了,央行发再多的贷币也没有用,利率很难再下降,民间投资也不会再增加。这就是凯恩斯经济学所揭示的"流动性陷阱"!或许,经济L型走势仍处在L的竖线底部,很可能还没走到横线上来。经济下行的压力依然很大,神秘人士定调经济的关键词值得大家深思:去杠杆、调结构,促消费、抓创新!
    这与投资A股有关系吗?明显有。未来很长的时期内,消费板块依然值得期待:家电、食品饮料和中高端白酒。关于创新,未来三年我看好"半导体"和"智能驾驶"。未来五年我看好"物联网"和"虚拟现实"。其中,半导体芯片已成为中国每年进口商品中花费外汇最多的行业,也是差距最大的、增长复苏最明显的子行业。
    只有新兴产业才是未来的未来!
    关于大盘。自从半月前四大指数周线图(间隔)收出两次粘合蛟龙出海阳线后,坚定看好中级反弹行情的观点,我从未改变过。过去的三周,深成指收出了三周小阳线,涨幅分别为:3.06%、1.47%、1.99%。而且成交量温和放大,分别为:20030亿、21038亿、20680亿元。这是典型的"红三兵"走势,而且是实体均匀、上影不上的周线级别"经典"的红三兵!一句话:后市看涨!
    行情在底部总是很犹豫。但我坚信:底部越是反复折腾,分时图越是反复出现顶背离而又快速消失顶部结构,中期的反弹行情就越能持续。虽然洗盘随时可能发生,但大的风险已然过去。每一次的下挫都是逢低调仓品种的好机会,但请记住:仓位只能调多、不能调少。
   下周策略。短期有色板块会脉冲上涨,不宜追高。白酒龙头已出现日线级别的顶背离,适合等待!中报炒业绩是肯定的,中低位的锂电和回调到位的科技股值得关注!简单一句话:看准板块、找出低位置的加仓!
    曾经的所有低位套牢之苦,都将成为未来两个月幸福的缘由!但是,幸福是要认真经营的,请做对板块!


                                               2016年7月17日于深圳蛇口