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投资周记(24)

宏观关注四件事:
1、一二线城市房价再次暴涨,房价不败的神话再次上演。
2、《人民日报》发文,人民币坚挺再获三大利好支撑:国内经济逐渐企稳向好;人民币加入SDR生效在即;美联储加息进程明显放缓。
3、截止今年9月22日,财政部和发改委批复的PPP项目投资总额已达16万亿。
4、发改委要求对只炒股不进行实业投资的创投企业清查清退。
房价反复暴涨的主因是"货币超发、低利率和政策鼓励居民加杠杆"。人民币贬值的主因是美元加息预期和国内实体经济下滑(投资回报持续走低)导致的资金持续外流。我认为,高层希望汇贬软着陆同时默许房价上涨(吸收热钱)的用心已非常明显。美联储每次讨论加息之前耶伦总是用鹰派口吻,结果大都维持基本利率不变。央行也一样,用心想着人民币有序有控贬值却隔三岔五的喊话--人民币没有持续贬值的基础。 货币政策中性,财政加码PPP,脱虚入实去杠杆(压国企去杠杆,促居民加杠杆),默许房价上涨,都是高层不得已的选择。 对股市的影响是什么呢?美联储暂不加息、国企改革有望加速、财政发力PPP,那么深港通开锣和人民币加入SDR将会成为打破市场平衡的催化剂,股市有望出现一轮结构性上涨的机会。今年指数一直没怎么涨,而且量能和振幅也越来越小,深跌已很难,我对后市偏乐观!
下周策略。继续轻仓或半仓持股等待,坐等大盘出现热点板块和方向选择之后,再定操作计划。 既然要在振荡市中等待方向,那么轻仓关注那些业绩较好、估值合理、有确定性增长但股价位置处在长期均线附近的股票也是一个无可奈何的优先选择。
2016年9月25日写于深圳蛇口