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投资周记(26)

多年的投资经历告诉我们,无论是炒股还是炒房,当高层开始提示风险,初次发布调控新规的时候,最佳的应对之策不是买入也不是卖出,而是持有!因为趋势是有惯性的,导致政策效果的显现会有滞后期(一般是3至12个月)。什么时候卖呢?---引起全民讨论的时候卖!热议之后监管部门就会放大招:严查违规资金进入股市(或房地产)! 
从资金来源入手才是真正的釜底抽薪。上周,银监会发布"严禁违规发放或挪用信贷资产进入房地产领域"。这是一条重磅信息!银行理财资金有几十万亿,堵住炒房这条通道之后,明后年将会呈现更加迫切的"资产荒"!另外,证监会公布的"拟修改股票质押式回购指引 "和 基金业协会发布的"允许私募以自有资金认购 的资管份额先行承担亏损"这两条信息,都是针对A股系统性风险的扫雷形为!要知道,三次股灾的惨烈程度都是与上市公司大股东质押股份接近平仓线和私募快速跌破清仓线导致被动卖出或无法卖出而密不可分的。 
深度思考,我们可以确定的是:一、房地产拐点已至。二、不会再有股灾4.0的发生。三、高层有意识地想把热钱赶入股市,为新三板转股和国企资产证券化及债转股服务。 
因为堵入了新增资金的入口(刚需已无法推升房价),有一定体量的资金被锁定在房地产市场是肯定的,有更严重的"资产荒"逐渐呈现也是确定的,但这并不表示A股的牛市就会到来。我们要清醒的认识到,宏观经济的大格局仍没有变:低利率、低增长、高杠杆。股市的主基调也没有变:上市公司的赢利水平跟不上结构性的高估值泡沫!那么,结合行业景气度和个股业绩超预期的炒作路径,才是不会错过结构性行情主要手段。 
回到盘面。我们看深成指,以年线和半年线为夹板的振荡行情已持续了四个月,这是第三轮冲击年线的过程,年线已经走平,半年线和生命线已经上弯,后市值得期待!考虑到中期均线平缓,缺乏上行斜率,所以短期仍不乐观。 
下周策略:短期看跌,中期看多,逢跌小幅加仓。
板块关注:
1)涨幅不大的PPP个股;
2)老次新高送转预期个股;
3)耐心等待景气度中长期持续的铜箔行业个股。
以仅是举例说明,请勿盲目买入,否则,风险自担。 
振荡的时间越久,结构性行情就越值得期待! 
2016年10月23日于深圳蛇口